AI Server需求独占鳌头，2026年记忆体市场迎来结构性涨价
摘要
2026年DRAM市场供给趋紧与价格普遍上扬格局已然确立，其主要驱动力来自CSPs积极扩建资料中心基础设施的强劲需求，不仅带动全球Server出货量增长，Server的单机搭载容量也显著提升。2026年NAND Flash产业的核心成长将由企业级需求主导，消费市场则需等待更明确的经济复苏与消费力回温后，才有望再度发挥带动效应。展望2026年，在AI Server需求持续强劲与供应商以获利为优先的策略主导下，DRAM与NAND Flash市场的价格将维持上涨格局。
一. 原厂产能向高毛利Server应用倾斜，DRAM各领域报价易涨难跌
二. PC DRAM－Server排挤效应显著，PC DRAM产出受限，价格被动上涨
三. Server DRAM－资料中心建置带动Server DRAM需求，原厂积极满足，推动价格上涨
四. Mobile DRAM－总位元增长受限，Mobile DRAM产出恐受排挤，或将面临高额涨幅
五. Graphics DRAM－AI推动Graphics DRAM需求转强，GDDR7接棒成长主力、合约价全年走升
六. Consumer DRAM－Consumer DRAM需求保守，DDR3/ DDR4供给受限推升合约价
七. 2026年受全球经济不明朗与通膨影响，消费领域需求疲弱，企业AI需求支撑成长
八. Client SSD－笔记型电脑SSD出厂搭载容量满足需求，平均容量增长放缓，QLC产品凭藉价格优势渗透率攀升
九. Enterprise SSD－受惠AI与HDD转单双重动能，Enterprise SSD全年需求维持强劲，外溢效应带动其他产品价格上涨动能
十. eMMC/UFS－NAND Flash制程演进，推升Smartphone单机平均容量成长，但面临需求平淡与竞争激烈，相较其他产品领域价格涨幅有限
十一. NAND Flash Wafer－受到原厂升级制程与利润导向，Wafer供应紧俏带动价格攀升
十二. 拓墣观点
表一 DRAM Sufficiency Ratios and Price Projection
表二 NAND Flash Sufficiency Ratios and Price Projection
